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融資租賃公司現狀和發展對策

 

融資租賃公司現狀和發展對策

  作者:尚曉昆

 

《融資租賃公司管理辦法》規定,融資租賃公司是指經中國銀行業監管管理委員會批準以經營融資租賃業務為主的非銀行融資機構。一、概述

融資租賃(FinancialLeasing)又稱設備租賃(EquipmentLeasing)或現代租賃(ModernLeasing),是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移,也可以不轉移。

融資租賃經中國銀行業監管管理委員會批準經營融資租賃業務的單位和經對外貿易經濟合作主管部門批準經營融資租賃業務的外商投資企業、外國企業開展的融資租賃業務。

融資租賃和傳統租賃一個本質的區別就是:傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金,而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。是市場經濟發展到一定階段而產生的一種適應性較強的融資方式,是20世紀50年代產生于美國的一種新型交易方式,由于它適應了現代經濟發展的要求,所以在20世紀60~70年代迅速在全世界發展起來,當今已成為企業更新設備的主要融資手段之一,被譽為“朝陽產業”。我國20世紀80年代初引進這種業務方式后,二十多年來也得到迅速發展,但比起發達國家來,租賃的優勢還遠未發揮出來,市場潛力很大。二、融資租賃公司的經營定位

融資租賃公司的經營定位應定位:服務于金融、貿易、產業的資產管理機構。是服務貿易中更多技術服務含量的服務。雖然也涉及資金,主線是為出資人服務,而不是把自有資金全部占壓、套牢在項目中的風險投資業務。因此租賃公司即不是銀行,也不是貸款公司,更不是投資公司,而是一個知識服務性的技術公司。三、融資租賃公司的機構性質的界定在我國的現行管理體制下,融資租賃公司作為租賃資產的購置、投資和管理機構,可以是金融機構,也可以是非金融機構。

有的人認為,融資租賃既然是在為承租人提供以物為載體的融資服務,融資租賃公司就應該是金融機構;還有的人認為,融資租賃是一種促進租賃物流通銷售的交易行為,融資租賃公司應該屬于非金融的貿易機構。融資租賃業務本身確實具有融資服務和貿易服務的兩種市場功能。以融資租賃業務具備的市場功能來界定融資租賃公司是從事融資服務的金融機構,還是從事促進租賃物流通銷售的非金融的貿易機構,顯然都不太合適。

融資租賃公司從事的債券投資業務對承租人來說就是融資服務,具有金融服務的性質。但是并不是提供金融服務的機構就一定是金融機構。融資租賃公司本身是否是金融機構,完全由公司的股東背景和公司依照市場準入標準的相關法規取得的經營范圍來確定。如果其股東背景為銀行、保險、信托、證券等金融機構并達到一定的持股比例,或公司是依據金融主管部門頒布的市場準入的相關法規設立,除從事融資租賃業務以外,還可以從事吸收存款、貸款、同業拆借等其他金融業務,那么,這個融資租賃公司就是金融機構性質的租賃資產投資和管理機構。如果其股東背景是制造商或是一般工商企業、非金融的投資機構設立的專門從事融資租賃業務的融資租賃公司,企業經營范圍也不介入吸取存款等其他金融業務,那么,這個融資租賃公司顯然不應界定為金融機構。

目前,我國金融機構性質的融資租賃公司的審批監督部門是銀監會,非金融機構的融資租賃公司的審批管理部門是商務部。

金融機構類的租賃公司在很多國家成為租賃組織體系中的主導。不過國際金融公司在1998年出版的《金融機構的經驗教訓》一書中(第50頁)明確指出“與那些由銀行或全能金融機構提供租賃服務的國家相比,在由單獨的租賃公司運作大部分業務的國家中,租賃的滲透率(租賃在投資性融資中所占比例)更高。其原因在于,后者的相關技能得到了更大的發揮,對市場更為關注。然而在某些市場中,比起那些有機會獲得低成本存款資金的銀行,租賃公司可能處于劣勢,如果在專業租賃公司的市場滲透率達到5%10%之前,銀行便開始競爭,情況更是如此了。租賃公司是極為有限的銀行競爭對手的一個,它與銀行的競爭有益于租賃業的發展,而當租賃公司受到銀行控制時,這一好處便消失了。”四、我國金融租賃公司存在的問題

(一)對融資租貨認識不足,經營觀念落后

我國融資租賃業務的開展,最先是出于解決國內資金不足和從國外引進先進技術、設備和管理的需要,通過貿易與金融的結合,用融資的方式達到融物的目的。雖然融資租賃具有促進投資、融資、促銷和資產管理等多項功能,但這些功能作用在實踐中并未得到融資租賃公司的共識。長期以來我國融資租賃公司過于強調融資租賃的金融功能,而忽視或否認融資租賃的其他功能,因此造成業務品種基本上還屬于單一融資租賃,也造成了融資租賃等同于分期付款購買設備的認識偏差,企業租賃意識淡薄,融資租賃業務本身具有的特殊功能和優勢沒有充分體現出來。經營上沒有樹立以租賃企業為中心的市場營銷觀念,只注重資金的融通,而忽視了為承租人提供租賃全過程中的全方位、多樣化的綜合服務。(二)規模較小,資金短缺

雖然從數量上看我國融資租賃公司已不少,但規模大都很小。有鑒于此,《金融租賃公司管理辦法》規定了金融租賃公司5億元人民幣的最低注冊資本要求,但目前能達到這個標準的不到10個。由于融資租賃公司注冊資金太少,不僅很多大宗業務無法開展.而且抗風險能力差。

租賃業是一項需大量長期資金投人的行業,而我國融資租賃公司籌資渠道單一,主要來源為吸收少量信托和委托存款,且以短期資金為主,外商投資租賃公司的主要資金來源則為中外股東的融資,兩者都缺乏長期穩定的融資來源,嚴重制約其發展。從現階段看,由于我國融資租賃公司性質上仍屬于非銀行金融機構,故不能納人國家信貸計劃,無法獲得長期性貸款補充自有資金;雖然《金融租賃公司管理辦法》規定金融租賃公司可發行金融債券,但至今也沒有出臺具體實施辦法,加上我國金融市場欠發達,融資受到限制;向金融機構大量借款,又缺乏足夠擔保財產;而通過轉租賃和回租進行外匯融資,又受到國家外匯管理局外債額度管理的較大限制;而外商投資租賃公司則只能向外籌資。這些使得融資租賃企業仍然沒有足夠的融資來源。(三)經營范圍扶小,業務形式單一

融資租賃業在20世紀80年代引人我國,原本只把它作為引進外資的一個渠道,但經過二十多年的發展,這種局面仍然沒有得到根本改變。我國融資租賃公司目前大多以經營簡單融資租賃為主,經營范圍狹小,產品單一,主要以轉租賃形式開展國際承租業務,以引進外資和設備為主要內容。對國內企業間的設備融資業務開展得較少,對出口租賃業務則尚處于嘗試階段,且大都采用資金配置效率低下且風險較大的自營租賃方式,主要依靠公司自身的資金開展租賃業務,這更加劇了資金短缺。(四)管理體制不順,經營不規范,歷史包袱沉重

首先,我國對融資租賃公司缺乏統一的管理,對融資租賃公司目前還沒有統一的審批和監管部門。現在中資金融租賃公司歸中國人民銀行管理,外商投資租賃公司歸外經貿部管理,地方中資非金融性的租賃公司由各級地方政府審批管理。另外涉及外匯部分還需要外管局審批,涉及稅收還要稅務部門審批,預提稅還需要涉外稅務部門審批。在管理方法上仍沿用計劃經濟體制下對國有企業的模式。這種多頭管理在一定程度上影響了租賃公司的健康發展。其次,大部分融資租賃公司經營欠規范,表現為:(1)租賃主業不突出,小而全。相當多的租賃公司脫離主業經營,進人房地產投資、高息攬存和證券投資等領域;

(2)沒有建立規范的內部管理和風險控制體系。

對租賃項目事先缺乏慎重、全面的評估,盲目投資現象普遍,更加大了經營風險,致使大量租金無法收回。部分公司租賃資產比例偏低,甚至不能支付到期債務。另外,大多數融資租賃公司還飽受欠租拖累。我國融資租賃業起步于計劃經濟體制時期,我國的非銀行金融租賃公司主要股本結構是國有資產,早期的融資租賃項目都是按計劃經濟投資體制、由政府推薦并擔保的項目,且都是高負債經營的新項目,故現在租賃公司的一部分債務純屬舊投資體制下的政策性負債,至今還沒有徹底解決。據初步統計,需要解決的歷史遺留下來的巨額欠租大約4億美元。閣加上承租人的信用得不到保證,拖欠大量租金,導致租賃公司資金周轉困難,無法進一步開展業務甚至因此導致部分租賃公司破產或瀕臨破產。

(五)對融資租貨的理論研究滯后,專業人員嚴重不足

長期從事融資租賃的專業人才不過2000人,專業的理論工作者更是鳳毛麟角。融資租賃的業務實踐宣傳也大多停留在國際上80年代對融資租賃的理解上。(六)缺乏良好的外部環境

首先,對租賃行業的認識存在偏差。長期把融資租賃看成是“租賃貸款”,很多企業對之根本不了解,造成我國租賃市場小,融資租賃還未成為金融領域中可與銀行、信托、證券、保險并駕齊驅的行業。

其次,對融資租賃業的管理法規有待完善。雖然融資租賃業務早在1981年已在我國開展起來,但直到1996年才由最高人民法院頒布了《關于審理融資租賃合同糾紛若干問題的規定》,正式明確融資租賃法律關系。1999年頒布的《合同法》,將融資租賃作為列名合同在一個分章中作出規定,成為我國最早的租賃法律文件,從而改變了融資租賃無法可依的狀況。隨后又頒布了《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》和《企業會計準則一租賃》。但這些法律法規還欠具體,有待完善。

第三,缺乏強有力的指導和政策支持。我國還沒有設立全國性的租賃協會,加強對租賃業發展的指導和協調,也缺乏對租賃公司應有的鼓勵扶持政策,尤其是在稅收優惠、信貸支持方面。

五、融資租賃公司的發展對策

(一)轉變經營觀念,調整發展方向,充分發揮融資租賃的行業優勢

目前,我國融資租賃業與國外融資租賃業最主要的差距還是觀念的落后,尚處于簡單融資租賃的認識水平。因此融資租賃公司要生存和發展就必須創新觀念,調整融資租賃發展方向。1999年8月10日在河北秦皇島召開的融資租賃研討會,提出了中國融資租賃行業要轉變經營觀念,從簡單融資租賃轉型,認識到今后將由買方租賃向賣方租賃轉移、由融資為主向推銷為主轉移、由放任型經營向可控型經營轉移的發展方向。這是一大進步,但須切實加以落實。融資租賃經過50年的發展,已從單一的融通功能拓展到集融資、促銷、促進投資和資產管理功能為一身的綜合性服務行業,因此我國融資租賃公司只有適應市場融資需求日趨多元化要求,不斷創新租賃產品,充分發揮和不斷拓展融資租賃的獨特功能,才能保持其活力。

(二)加快資產重組,拓寬融資渠道,擴大企業規模,增強企業實力

融資租賃行業已經發展到了一個新老交替、優勝劣汰、資產重組、整頓發展的轉折時期。根據《金融租賃公司管理辦法》和2001年頒布的《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法A,新成立的金融租賃公司最低注冊資本金為5億元人民幣,外商投資租賃公司為2000萬美元,經營外匯業務的金融租賃公司應另有不低于5000萬美元的外匯資本金;資本充足率必須達到10%。這樣通過注冊資本的硬性規定,可以淘汰一批無照經營或規模小的租賃公司。再通過清理整頓、聯合兼并、資產重組等手段提高現有融資租賃公司的綜合實力,把租賃公司做大做強。應創造條件組建全國性、區域性的具有一定規模的金融租賃公司,逐步增強與國外租賃公司相抗衡的能力。

融通資金能力的大小將直接關系融資租賃公司的發展的規模和速度。根據《金融租賃公司管理辦法》,金融租賃公司可通過發行金融值券、向金融機構借款、外匯借款等渠道籌集長期資金。融資租賃公司應充分利用現有政策,進一步拓寬融資渠道,采取多種形式廣籌資金,建立良性發展的籌資渠道,為開展業務提供充足的資金來源。(三)拓寬業務范圍,實現租貨方式的多件化和專業化

從業務類型看,一方面就我國融資租賃業整體發展而言,應在開展簡單融資租賃業務的基礎上,大膽嘗試和積極開展國際普遍的出售回租、杠桿租賃、銷售租賃等新的業務形式,要迅速開展國際租賃市場上目前增長最快,對租賃發展起主要作用的間接對外租賃業務。在資金普遍緊張的情況下,要善于開展諸如杠桿租賃等非自營租賃形式,以提高融資租賃公司的融資能力并緩解資金壓力。同時還可以廣泛從事其他金融業務,如發行金融債務,向承租人提供流動資金貸款,同業拆借,有價證券投資和金融機構股權投資、擔保等,實現租賃方式的多祥化。另一方面,雖然《金融租賃公司管理辦法》擴大了融資租賃公司業務范圍,但并不是鼓勵各公司在業務上全面出擊,相反,針對我國融資租賃公司規模小的特點,各融資租賃公司應根據自身的特點和優勢,開展專業化經營,確定本公司的主要業務,如專營某類機器設備,成為專業性租賃公司。

從業務的地域性看,首先應大力發掘國內市場,因為我國工業設備普遍陳舊,技術水平低,這為融資租賃公司的發展提供了一個廣闊的發展空間,一方面加強國外先進設備的引進,另一方面應立足于國內設備制造企業,以市場為導向,不斷創新融資租賃產品。其次,要積極開拓出口設備租賃業務,特別是與國內企業的海外投資戰略相結合,采取融資租賃方式促進海外投資。同一些發展中國家相比,我國的某些設備具有相對先進的技術水平,應通過在發展中國家設立子公司、合資企業,分支機構等形式,開拓當地市場直接或間接租賃業務。

(四)加強管理,規范經營,建立規范的經營體制

應成立全國性的統一的融資租賃管理部門,組建全國性的融資租賃協會,加強對融資租賃公司的宏觀管理和協調。按照我國金融歸口管理的原則,融資租賃公司由人民銀行統一管理,制定我國融資租賃業發展戰略和長期規劃,制定租賃行業統一的行業政策、競爭規則、業務操作規范,根據不同類型的租賃公司制定資產負債比例管理等。建立完善的融資租賃公司內部運作機制和管理體制。如建立公司內部項目評估和租賃信用保險制度,加強租前調查和祖后管理,要對承租人的經濟實力、技術水平、信用、經濟效益等情況進行綜合評枯,加強風臉防范。應依據新實施的《企業會計準則一租賃》,盡快建立壞帳準備金制度,并爭取建立租賃信用保證制度。

同時采取有效措施,清理拖欠租金,通過資產重組、債轉股等方式,剔除不良資產,引人優良資產,努力杜絕欠租現象。此外提高服務水平,也應是融資租賃公司努力的目標。

(五)多形式地加強與金融機構、大企業、進出口公司的橫向聯合

當前國外從事租賃業務的租賃公司按照形成的方式可分為三類:(1)金融機構類,如銀行、保險公司附設的租賃公司,本身能擁有較雄厚資金;(2)制造廠商類,是制造廠商在企業內設立租賃部,或設立附屬于它的租賃公司,自己擁有租賃物;(3)綜合專營類,是獨立經營融資租賃業務或服務性租賃業務公司,其自籌資金,并從制造廠商那里購買設備出租。無論哪種形式的租賃公司都不可避免地要與金融機構和制造廠商發生資金或商品往來,只是他們之間的關系疏密不同。因此當今世界以金融資本與產業資本結合為依托成立融資租賃公司已成為主流。

融資租賃公司通過與金融機構、生產企業的聯合,可實現資金優勢與專業技術優勢結合,既可以拓展金融機構的資產業務,又可以有利于生產企業促銷產品,并為客戶提供更多諸如技術培訓、設備維修的產品配套服務。這樣通過融資租賃公司這一中介,不僅能為承租人融資、融物,而且也推動生產企業設備產品營銷和金融機構金融產品的營銷。當從事國際融資租賃時還常常通過進出口公司協助辦理。因此我國融資租賃公司應通過多種合作形式引人金融機構、生產企業、貿易公司參與業務,既可解決資金、產品、技術等間題,創新租賃產品,還可分散經營風險。

(六)加強對融資租貨的理論研究和宣傳,培養一批融資租賃專業人員

融資租賃業在我國仍屬新興產業,對其研究尚未形成系統理論,因此融資租賃公司應在實踐中探索和總結其內在運作規律,借鑒世界融資租賃業發展的經驗,結合我國國情完善和發展我國融資租賃的理論與實踐。同時應加大對融資租賃的宜傳。與美國租賃業約80%企業采用租賃,租賃年成交額在1000億美元以上的業績相比,我國融資租賃市場還有很大的發展潛力。在宣傳上要讓承租人充分認識到融資租賃是其利用外部資源籌措資金的一種重要方式,不僅功能獨特,而且較之貸款及債券發行等手續簡單、靈活,比其他中、長期信貸更為有利,使其改變傳統的設備購置方法。

由于融資租賃投資大、周期長、涉及當事人多,法律關系較為復雜,風險較大。這就要求公司擁有一批精通融資租賃理論又具有豐富實踐經驗的專業人員。如從技術風險看,雖然承租人擁有租賃物的選擇權,但并不是說租賃公司對租賃物的選擇可以淇不關心,租賃物選擇恰當與否以及能否給承租人帶來切實可觀的經濟效益.直接關系到租賃公司租金的收回。這就要求租賃公司必須具有相關專業技術人員能對租賃物的性能、市場前景、價格等作出較為準確的評估。同時融資租賃還是一種綜合性服務,還必須有一批懂管理、貿易和法律的專業人員。因而要求融資租賃公司對員工加強業務培訓,提高人員素質。

(七)健全租貨法律法規,加強政府的扶植力度,創造良好的外部環境

應進一步完善租賃立法。在借鑒國際經驗和總結我國實踐基礎上制定《租賃法》,形成完整系統的租賃法律體系。同時參照國外融資租賃業做法,在財政、外匯、稅收、折舊、信貸和保險等方面制定相應的優惠政策和措施,鼓勵、扶持其發展,增強抗衡跨國租賃公司的能力。

擴展閱讀:中國機械設備融資租賃的發展現狀及策略(論文)

中國機械設備融資租賃的發展現狀及策略

王旭

摘要:金融?;?,中國的經濟刺激計劃促進了以工程設備機械為代表的融資租賃業的快速發展。本文主要梳理了我國設備租賃業的發展現狀及主要問題,并對此提出對策性建議。

關鍵詞:融資租賃機械設備風險

一、機械設備融資租賃的發展概況1、融資租賃成為設備廠商重要銷售手段

融資租賃模式促進了工程機械行業銷量增長,以國際經驗看,融資租賃在工程機械的銷售份額至少在80%以上,高的甚至可達95%。“用別人的資金和設備賺自己的錢”,已經成為行業普遍的共識。這些都建立在良性資產的基礎上。在行業尚未規范的情況下,融資租賃的市場滲透率在30%以下為宜。因為按風險承受的概率來說30%是個標準的經驗數據。租賃保證金收取30%的理由也是源于這個因素。

據中國工程機械行業協會預測,到“十二五”末,融資租賃將為國內工程機械制造商帶來1425億元的訂單,相當于國內工程機械需求總額的25%。

2、中小企業承租人快速發展

工程機械中小企業對資金的需求量非常大,其單款產品的價格有時就可能達到成百或者上千萬元,今年央行連續五次上調了存款準備金率,這樣罕見的上調頻率,使銀行的流動資金開始全面緊縮,中國工商聯稱目前中小企業生存難度甚至超過了2008年的金融?;?。其中最主要的問題就是資金短缺,以致于不斷有一些中小企業不堪重負而紛紛倒下。而在工程機械行業中,中小企業的固定資產也并不是很多,而沒有固定資產作為抵押就難以獲得銀行的貸款,加上目前工程機械行業發展態勢的低迷以及產品利潤的相對下降,使得這些工程機械中小企業的生存也隨之陷入了困境。

工程機械中小企業通過采用融資租賃的方式,可以在迅速實現設備使用權的同時化解資金壓力,可以將更多的資金用于市場開拓和技術開發,從而優化企業產品結構,增強企業的市場競爭力。融資租賃作為一種新型的經濟運作模式,能夠把工業、金融、貿易三者緊密有效地結合起來,克服工業資本和銀行資本的不足。

中小企業融資需求與機械設備企業銷售需求的共同作用促成了2008年以來我國機械設備融資租賃的快速發展,雖然在具體操作過程中,出現了設備產權質押、二手設備回購等一系列的問題和風險,但以融資租賃方式實現對大型設備的買賣和利用,已經成為一種趨勢。

3、農業機械租賃前景廣闊

租賃的獨特功能和優勢已經和正在被越來越多的企業和用戶所認識。我國屬于農業國,大量的農業人口就是潛在的服務對象。廣大農民向往和需要農業機械化,農機租賃大有市場。目前,我國農機租賃市場可開發的項目可歸結為以下幾種:農副業生產機械租賃,農用運輸工具租賃,建筑機械租賃,農田水利基本建設和土木工程設備租賃。

隨著規模農業的擴展和需要,大型機械設備公司正在開拓農用機械融資租賃這一廣闊市場。以雷沃“租賃通”為代表的金融產品的推出,旨在為用戶解決購買雷沃大型農機資金不足的問題。該金融產品的主要優勢在于首付低、期限長、還款方式靈活。購機用戶在支付全車款的20%-30%后,可以通過福田雷沃重工的融資租賃公司以遠低于市場融資成本的利率對剩余車款進行籌款,將產品開回家使用,然后通過農機作業賺錢進行還款。另外,季度還息、年度還本的靈活還款方式,是雷沃“租賃通”業務根據農業生產實際情況而做出的“特殊”政策,該政策充分考慮了農業生產過程中農機手資金流動快、回收集中的特點,讓其在作業旺季資金流動大的情況下以較低的額度還息,在全年作業完畢資金回收的時候還本,這樣一來就充分緩解了農機手的資金壓力。記者了解到,多贏模式的雷沃“租賃通”金融業務不僅能讓廣大農機用戶花小錢辦大事,降低了投資門檻;另外對于企業來說,資金周轉能力也得到了有效的保障,這樣以來企業也有了充足的精力和財力投入到產品研發上,優質的產品與系統的服務也就得以不斷推出和完善。二、主要機械設備租賃公司發展布局1、卡特彼勒

卡特彼勒是經中國商務部批準成立的第二家外商獨資融資租賃企業,也是第一家工程機械行業業內的融資租賃公司。進入中國市場六年多來,資產組合已經達到10億美元以上。到目前為止,全球已經有1600家卡特彼勒租賃店??ㄌ乇死趙謚泄舐降乃拇蟠砩逃滌諧?6家卡特彼勒租賃店。從具有廣泛年份和使用時間選擇范圍的機器到卡特彼勒認證的二手設備,到融資服務,再到延長保修選項,卡特彼勒針對中小企業承租人制訂了多種新設備和二手設備的可替代選擇。

2、福田雷沃重工

2005年底福田雷沃重工就已經開始涉足金融業務領域,在2010年10月進行了金融業務組織體系升級,成立了匯銀擔保公司和匯銀租賃公司,搭建了全新的金融業務平臺,與銀行、保險公司、融資租賃公司等眾多金融機構深入開展合作,目前已開發了20余家全國性及地方性銀行資源、3家保險資源,并與4家融資租賃公司建立合作關系,形成了覆蓋福田雷沃重工營銷網絡的金融資源網絡體系。雷沃農業裝備首創大型農機和“租賃通”金融產品組合推出的模式,對于推動大型農機具的普及推廣,促進大型農機具的研發創新步伐都將起到重要的示范推動作用。3、中聯重科

中聯融資租賃公司是中國大陸唯一兼具外資融資租賃公司資質和內資融資租賃試點企業資質的融資租賃公司,在中國大陸地區擁有北京中聯新興建設機械租賃有限公司、中聯重科融資租賃(中國)有限公司兩個法律實體。

中聯融資租賃公司可以為中聯重科生產的混凝土機械、工程起重機械、建筑起重機械、路面施工養護機械、基礎施工機械、土方機械、專用車輛、城市環衛機械、消防設備、物料輸送設備等產品的銷售提供融資租賃服務。為支持中聯重科的全球市場戰略,中聯融資租賃公司已在澳大利亞、俄羅斯、意大利、美國設立融資租賃公司,開展融資租賃服務。

4、中恒國際租賃(柳工融資租賃)

中恒國際租賃有限公司成立至今,已累計完成租賃臺數18000余臺,租賃金額達到76億人民幣,實現收入3億元,其中,2010年公司共實現租賃臺數12600臺,租賃金額55億元,收入2.4億元。通過2年多的發展,公司依托國內外市場的各種優勢,取得了良好的發展成績,對自身來說已經形成了行業經驗積累、市場拓展的目標,同時進一步完善了公司的發展體系,為下一步的騰飛奠定了堅實的基礎。柳工已制定了“2011-2015年發展戰略”,提出2015年柳工要實現500億,加快實現世界級企業的目標。

5、徐工租賃江蘇徐工工程機械租賃有限公司經營業務涵蓋工程起重機械、鏟土運輸機械、挖掘機械、筑路及養護機械、路面及壓實機械、混凝土機械、樁工及非開挖機械、鐵路建設裝備、高空消防設備、重卡及特種專用車輛等一系列徐工產品。

2009年,徐工集團經營規模和效益取得歷史性最好成績,實現營業收入突破500億元,2011年徐工的銷售額目標將660億元增加到930億元,增速為40%。其主要將通過融資租賃方式得以實現。

三、機械設備融資租賃的主要問題和風險分析1、把租賃當貸款,忽視租賃物的保值增值

租賃公司要想持續健康地發展須遵循幾個原則:用科學的發展觀經營融資租賃,不斷尋找新的利潤增長點和可持續發展的活力,增強獨有的與眾不同的核心競爭力和比較力。從整個機械設備融資租賃行業的當前競爭態勢來看,租賃企業存在的主要問題是一直把租賃當貸款做,忽視租賃物的物權,忽視物的增值保值、忽視物權保障債權的作用,對出資人的錢不負責任,這樣的租賃公司就不可能持續發展下去。

融資租賃中出租人既擁有債權,又擁有物權。債權在物權的?;は祿厥嶄佑斜U?。如果把租賃公司當銀行,只注重債權不注重物權,那么其風險和信貸沒有什么區別。如果承租人不是中小企業而是大型國企、央企,也無所謂。關鍵是工程機械的承租人70%以上都是中小企業,甚至是微型企業或個人。如果控制不住物權,那么債權就一點保障都沒有。

廠商租賃以銷售為本是對的,但若沒有資金來源就無法使用融資租賃這個工具。為了競爭,不顧風險,降低信用要求,盲目擴大租賃規模,后面跟著就是?;?。信用降低導致資金來源出現困難,反而抑制了租賃銷售。競爭和融資須協調發展。如果不對物的管理和處分發揮作用,把租賃當貸款做,那么風險將是難以控制的。

2、承租人的風險

承租方是設備使用人,獲得融資便利的同時也面臨信用風險、設備風險和市場風險。信用風險有供貨商撤消出售產品或不履行合同有關內容而帶給承租人無法正常經營造成損失的風險;出租方沒能向供貨商支付設備款項,導致出售企業拒付設備或延遲交付設備,使承租方無法正常工作,導致經濟損失的風險。設備風險有由于設備質量缺陷、運輸損傷、使用期限內的維護與保養、人員技能,或偶然的、不可抗的因素導致設備損耗風險;設備技術導致的生產率下降的經濟損失風險。市場風險是在設備使用過程中由于燃料價格、人工成本上漲等原因導致承租方使用成本增加或者國家的宏觀形勢與政策使項目本身帶來的收益損失風險。

在我國工程機械行業剛起步之時,購買人幾乎都是企業,付款方式基本上是全款,融資形式的銷售占比很低。但隨著我國基礎建設及個體工商業的高速發展,機械設備的購買人結構也在悄然發生著變化。據數據統計,在龐大的中國挖掘機市場中,有80%至85%的液壓挖掘機是由自然人購買的。越來越多的自然人在成為工程機械設備的購買者,這些人同時也成為了融資租賃業務中的承租人。

3、出租人的風險

融資租賃中,出租方主要負責購買設備和用戶管理,是融資租賃中潛在風險最大的一方,但也是獲利最多的一方。風險類型主要有信用風險、設備風險、索回操作風險、金融風險。信用風險包括,由承租企業的法人治理結構、信用程度、對項目的管理水平、對項目未來獲利預期的準確率、企業知名度與行業口碑、租金安全率等原因造成不能按合同要求定期支付租金的風險;由承租方在設備保險方面的過失或不作為導致的設備本身缺失造成出租方的損失風險;承租方提前解約行為造成的出租方損失風險。設備風險是對設備余值的保值與增值能力風險,風險大小與二手設備使用效果、需求與性價比等原因導致的二手設備市場完善程度,廠商或經銷商對二手設備的開拓力度有關。索回設備的操作風險是由于機械設備的流動性導致的監控困難而造成出租方或廠商難以實行索回權的風險。金融風險是由于利率和匯率變化,造成資金價值損失。出租方利率風險表現在因利率敏感性缺口風險、利率變化獲得的機會成本風險、利率變化帶來的結構性風險?;懵史縵帳竊詼醞夤突Щ蚱笠底飭奚璞甘輩囊蠆煌醣一懵時浠賈碌募壑鄧鷚嫻姆縵?。

4、制造商的風險

融資租賃中,廠商提供設備,負責質量、售后服務,可能遇到的風險主要有經營風險和設備余值風險。經營風險一般指在設備使用過程中由于承租方對設備的非正常使用帶來設備損耗的風險。如果出租方轉移風險,要求供貨商與租賃公司簽訂回購承諾,那么在租賃期間,承租方未全部還清租金前,供貨商也增加了設備的余值風險。

四、機械設備融資租賃的發展策略

1、注重租賃物的保值增值,發展二手設備市場廠商租賃公司的優勢就是回收租賃物件再銷售。租賃公司更多的收入來自租后管理和物件的保值、增值,而不是把收益都擠在微薄的利潤來源中。但現在租賃公司當信貸銀行,沒有翻新、再制造的概念,沒有租賃物件快速回收的手段。國內二手設備體系建設缺位,也是一個重要原因。我們要真正理解融資租賃的內涵,將其正確地納入現代營銷體系,把獲利放在后市場上,降低對一級市場的過度競爭,提高租賃資產質量,形成良性循環,行業才能持續健康發展。

上世紀80年代,發達國家所有的信用銷售都被融資租賃取代,就是認識到租賃和貸款的本質區別:租賃的收益更多來自于物,而不是那點利差。采取金融手段只是為了捆綁銷售、捆綁售后服務、捆綁物件處的利潤。建議國內租賃業協會盡快打造區域性二手設備展銷平臺和全國性二手設備信息中心。租賃企業應扭轉目前的競爭理念,將產品銷售轉向更有可持續發展的產品管理上來,注重物權的增值處,注重物權對債權的?;?,注重對信用的增信設計、注重租賃資產的無追索銷售。

2、形成完善的評估體系及回購協議,加強租賃各方的法律約束

制定相應的審查審批條件,結合實際情況判斷承租人的真實還款能力。要求融資租賃業務經辦人員面談面簽每一位承租人,核實每筆融資租賃業務交易的真實性。建立健全金融租賃公司內部業務操作內控體系,業務操作崗與審查審批崗分離,并建立貸后監督崗,定期或不定期進行業務重檢,以防范金融租賃公司內部操作風險。

嚴格把好制造商和代理商準入關,綜合評價制造商和代理商的回購擔保能力,穩固構筑租賃業務風險的后防底線。承租人一旦發生還款風險,金融租賃公司債權的追索將落實于與制造商和代理商簽訂的回購協議上。通過這樣的方式,可以有效控制工程機械融資租賃業務質量,減輕系統性風險對金融租賃公司資產的沖擊。

與制造商和代理商另行簽訂保證協議,明確其回購責任的法律效力。在簽訂融資租賃金融協議向下增加從屬協議,單獨約定制造商和代理商承?;毓涸鶉翁蹩?。主要內容應包括:回購發生條件、回購付款金額、回購付款時效、回購付款方式,債權移交時間、債權移交形式、授權追索方式等等。

事后追索方式有出租方收回設備、企業回購、企業回租等。事后追索要注意資金支付、設備更新、變現或銷售等退出的收益情況。同時,對出租方或供貨商要引導二手設備市場的發展,擴大設備融資租賃規模。

3、注重機械設備的實操管控

大型機械設備基于其位屬性,分為可移動和不可移動

設備。由于二者在工作中的位屬性不同,其管理和控制的難度和手段也存在較大的差別。

可移動車輛與設備的風險管控方法:以加裝GPS鎖定其所在地;用專用配件及定期保養,鎖定其使用情況;定期的盤點設備,抽查生產合同執行情況;鎖定使用方的生產收入賬戶,保證租金回款。

不可移動設備的風險管控方法:用專用配件及定期保養,鎖定其使用情況;定期的盤點設備,抽查生產合同執行情況;鎖定使用方的生產收入賬戶,保證租金回款;派駐專員或安全人員,定期檢查設備的運行狀況。

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